Instituciniai investuotojai pereina nuo spekuliacijos prie diversifikavimo: Sygnum

Remiantis Sygnum „Future Finance 2025“ pasauline institucinio investuotojo ataskaita, instituciniai kriptovaliutų investuotojai keičia savo požiūrį į skaitmeninį turtą.

Šveicarijos skaitmeninio turto bankas nustatė, kad daugiau nei 60% institucinių kriptovaliutų investuotojų planuoja padidinti savo kriptovaliutų paskirstymą, o tik 4% planuoja sumažinti poveikį. Tačiau pakilios nuotaikos tebėra priklausomos nuo rinkos katalizatorių, kurių tikimasi paskutinį metų ketvirtį. Ataskaitoje, paremtoje trečiojo ketvirčio pabaigoje atlikta daugiau nei 1 000 institucinių ir profesionalių investuotojų 43 šalyse apklausa, taip pat padaryta išvada, kad pirmą kartą portfelio diversifikavimas (57 %) pralenkė trumpalaikės grąžos potencialą (53 %), nes tai yra pagrindinė priežastis investuoti į skaitmeninį turtą.

„Išvadas interpretuojame kaip įrodymą, kad kriptovaliutų turtas išaugo į strateginę ilgalaikio turto klasę su unikaliais vertės veiksniais ir rizikos veiksniais“, – sakė Fabianas Dori, „Sygnum“ investicijų vadovas. Iššifruoti.

„Sygnum“ išvados buvo pateiktos ketvirtojo ketvirčio rinkose esant neapibrėžtumui, kai investuotojai svarsto laukiamus ETF patvirtinimus, laukiančių JAV rinkos struktūros sąskaitų poveikį ir pasaulinį fiskalinį nestabilumą. Likvidacijos spalio pabaigoje ir uždelsti katalizatoriai sumažino ankstesnį optimizmą, o daugelis investuotojų dabar laikosi laukimo ir žiūrėjimo metodo.

Lucas Schweiger, pagrindinis Sygnum kriptovaliutų turto ekosistemos tyrimas ir ataskaitos autorius, pažymėjo, kad 2025 m. pasakojimą apibūdina „išmatuota rizika, laukiantys reguliavimo sprendimai ir galingi paklausos katalizatoriai fiskalinio ir geopolitinio spaudimo fone“.

Brendanti kriptovaliutų rinka

Ataskaitoje pateikiamas bręstančios rinkos vaizdas, kur pasyvų poveikį pakeičia diskreciniai įgaliojimai ir aktyviai valdomos strategijos. Investuotojai diversifikuoja žetonų pinigų rinkos fondus, stabilios monetosir daugelio turto biržoje prekiaujamų produktų (ETP), o tai rodo, kad pirmenybė teikiama subalansuotam, lanksčiam poveikiui. Daugiau nei 70 % respondentų teigė, kad padidintų asignavimus, jei būtų patvirtintas investavimas į ETF, o tai rodo didėjantį sektoriaus rafinuotumą.

Ataskaitoje buvo pasiūlyta vis labiau priimti kriptovaliutą tradiciniuose finansuose. Daugiau nei 80% respondentų teigė Bitcoin yra perspektyvus iždo rezervinis turtas, o 70% žmonių mano, kad grynųjų pinigų turėjimas per bitkoiną per ateinančius penkerius metus yra brangus.

Tačiau pagrindinės kliūtys tebėra reguliavimo neapibrėžtumas ir saugumo problemos. Nors istoriškai nepastovumas buvo minimas kaip pagrindinis atgrasymo veiksnys, šiemet respondentai neaiškius teisės aktus ir saugojimo riziką įvertino aukščiau. „Sygnum“ analitikai teigia, kad jurisdikcijos, kuriose nustatytas aiškumo reglamentavimas, pavyzdžiui, Šveicarija ir kai kurios Europos po MiCA, jau gauna naudos iš didesnio institucinio pasitikėjimo, o APAC rinkos atsilieka dėl griežtėjančių apribojimų.

„Susirūpinimas dėl reguliavimo labiau pastebimas tarp APAC investuotojų, kur reguliavimas vykdomas tiek pažanga, tiek atmetimu, o reguliuotojai griežtina apribojimus, kurie gali apriboti poveikį turto klasei“, – sakė Dori. Jis pridūrė, kad tikisi, kad padėtis „per metus drastiškai pagerės“, o po to, kai JAV buvo priimtas GENIUS įstatymas, įplaukos bus rekordiškai didelės ir „įspūdingas TradFi įstaigų sąrašas dabar pateks į erdvę“.

Tarp didelės grynosios vertės asmenų (HNWI) 91% teigė, kad kriptovaliuta vaidina pagrindinį vaidmenį ilgalaikėje gerovės išsaugojime nuo fiat valiutos nuvertinimo. Susidomėjimas kriptovaliutų ETF Bitcoin ir Ethereum taip pat išaugo – 70 % respondentų būtų pasirengę skirti daugiau, jei būtų leista statyti.

Ataskaitoje taip pat pažymėta, kad fiat valiutos vis labiau tiriamos ir pasitikėjimas tradicinėmis sistemomis mažėja, todėl HNWI vis dažniau ieško Bitcoin trūkumo ir decentralizavimo kaip apsidrausti nuo makroekonominio nestabilumo. Didėjant Vakarų fiskaliniam spaudimui, skaitmeninis turtas tampa mažiau susijęs su spekuliacija, o labiau su išsaugojimu.

„Tendencija labai susijusi su doleriu, bet ir su prastu euro rezultatu“, – sakė Dori. HNWI yra „daugiausia orientuoti į ilgalaikių investicijų horizontus“, o tai reiškia, kad nepastovumas yra mažiau problema; „Dar labiau, turint omenyje, kad Bitcoin nepastovumas bėgant metams struktūriškai sumažėjo. Jis pridūrė, kad Bitcoin „ir toliau lenkia, nes mažėja perkamoji galia doleriais“.